北方證劵：信義玻璃有望突破圓底

   市傳全球首富蓋茨旗下的泰拉能源，正與內(nèi)地核工業(yè)集團商討開發(fā)核能發(fā)展計劃，而股神巴菲特又剛宣布收購美國太陽能項目，兩大星級人馬都將目光投放在新能源項目之上，行業(yè)前景或可看好，當中可考慮估值吸引、現(xiàn)金流穩(wěn)定、以及與這個板塊息息相關(guān)的信義玻璃(00868)。

　　信義玻璃以產(chǎn)銷汽車玻璃、建筑玻璃、浮法玻璃及太陽能玻璃為主。為拓展其產(chǎn)能，集團于上半年在江門有三條浮法玻璃生產(chǎn)線全面投產(chǎn)，帶動產(chǎn)能由去年底日溶量4,700噸增至今年中的7,100噸。另外，近期內(nèi)地下調(diào)存款準備金率，相信為逐漸放松調(diào)控的訊號，信貸供應(yīng)將有助提高保障房、鄉(xiāng)鎮(zhèn)城市化衍生的回遷房建設(shè)，帶動內(nèi)地浮法玻璃和建筑玻璃的需求，令集團手上的訂單接到明年第二季，并且破了公司紀錄，暫時不能再接新單，盈利前景理想。

　　集團今年上半年營業(yè)額38.8億元，增加46.5%，帶動盈利大升31.2%。但預期市盈率僅為6.6倍，息率達4.41厘，估值相當吸引。走勢上，目前10天線升穿20天及50天線，MACD牛差擴大，中短線走勢值得看好。建議現(xiàn)價買入，若能穾破10月至今的圓底阻力5.3元，有望可挑戰(zhàn)250天線6.2元，4.38元止蝕。